Como Negociar Mais Opções De Ações

Se você está na posição invejável de negociar sua compensação para um novo emprego, você pode encontrar-se pesando dois tipos de salário: salário (incluindo qualquer bônus) e opções de ações. É uma maneira fenomenal de alinhar os incentivos de crescer o negócio para o longo prazo com os incentivos do empregado, diz Atish Davda, CEO da EquityZen. Um mercado para investidores que procuram comprar ações de funcionários de startup. Eles estão me dizendo: Ajude-me a fazer essa torta o maior possível e para incentivá-la a fazer isso, vou lhe dar um pedaço da torta. Opções de ações, simplesmente, são as opções para comprar ações da empresa em uma data posterior usando um preço acordado. Se você optar por comprar, ou exercer, suas opções, você pode pagar menos do que o preço de mercado para possuir ações em uma empresa em crescimento. Se a empresa faz bem, você pode ser capaz de vender suas ações com um lucro. Se a empresa não faz bem, suas opções podem não valer muito, ou qualquer coisa. (Neste caso, estavam discutindo especificamente a forma mais comum de capital próprio empregado, chamado Employee Stock Options, ou ESOs.) Assim, quando se trata de negociar o seu pacote de compensação, deve apontar para mais opções ou mais dinheiro A resposta, como Com a maioria das questões financeiras, é: Depende. Depende de onde você esteja na vida, diz Davda. Se você tem um cônjuge e um cão e dois filhos, talvez seja uma aposta mais segura para pedir um salário maior. Se você é jovem e não tem que muitas obrigações, e você realmente está animado sobre o potencial desta empresa, pode valer a pena pedir um maior número de opções. Se você está oferecendo opções de uma empresa estabelecida que tem sido em torno de um tempo, eo estoque é negociado publicamente, e você sabe o seu valor eo período de carência, dependendo da sua posição, que pode ser um cenário onde você diz que eu vou ter um Possibilidade de obter menos salário e mais opções, e poderia haver mais lucros no futuro, diz Herb White, fundadora e presidente da Life Certain Wealth Strategies no Colorado. Ao contrário do seu cheque de pagamento ou bônus (espero), ele não é garantido se você nunca vir uma injeção de dinheiro de suas opções, e se você fizer isso, você não pode ter certeza quando ou quanto. Portanto, aceitar opções é um risco: embora eles possam ser extremamente lucrativo, eles também podem acabar por ter um valor insignificante. Empresas de inicialização historicamente têm sido mais generosas em oferecer opções, diz White. Theyre que tenta conservar seu dinheiro para crescer a companhia. Do ponto de vista do empregado, depende da sua crença em que a empresa seja bem sucedida. Muitas pessoas que começaram com empresas como a Microsoft no início tornaram-se muito ricas, mas para todas as empresas que são bem-sucedidas como essa, há provavelmente 10 que não são. Isso é uma pergunta individual que eu poderia ser mais de um tomador de risco do que a próxima pessoa. Eu poderia sacrificar o salário agora por opções porque eu acredito que a empresa tem um grande futuro. Adam Nash, CEO da plataforma de investimento online Wealthfront. Ressalta que, embora existam muitas razões muito reais que você pode precisar do dinheiro se você arent interessado em equidade, você pode querer repensar aderir à empresa. A maioria dos startups hiper-crescimento têm um viés para as pessoas que preferem mais eqüidade, ele explica. Quando você diz que quer isso, implicitamente o que você está dizendo é que você acha que a empresa será realmente valiosa. Você daria dinheiro hoje para uma parte do sucesso da empresa amanhã. A verdade é que se você não acredita na empresa, você tem que perguntar por que você está se juntando em primeiro lugar, dado que existem tantas outras empresas para trabalhar. Nash recomenda frequentemente uma pessoa que considera fazer exame das opções primeiramente compreende suas necessidades do dinheiro, e seja upfront sobre elas. Quando você começa opções de ações, theyre realmente não vai ser material a menos que a empresa faz muito bem, ele adverte. Quando você toma a equidade em uma empresa privada, isso não faz parte do seu orçamento. Você não pode pagar seus empréstimos estudantis com ele. Seu melhor pensar se trabalha para fora, poderia valer a pena este muito, mas não contar com esse dinheiro dia a dia. Em ambos os casos, diz Davda, é importante antes de aceitar uma oferta e, a cada ano ou dois anos, perguntar a si mesmo: O que é importante para mim neste ano, ou daqui a dois anos É a estabilidade em dinheiro? Grande pagamento nos próximos cinco, seis ou sete anos. Você tem uma questão de finanças pessoais que você gostaria de ver respondido no Business Insider. E-mail yourmoneyatbusinessinsiderdotcom. VEJA TAMBÉM: Heres o que significa ser oferecido opções conservadas em estoque por seu empregador Se negociar para mais opções conservadas em estoque ou mais dinheiro ao tomar um trabalho novo O bebê pequeno, o que é seu número do empregado Um número baixo do empregado em um startup famoso é um sinal das grandes riquezas . Mas você não pode começar hoje e ser Empregado 1 na Square, Pinterest, ou um dos outros startups mais valiosos na Terra. Em vez disso, você terá que se juntar a uma startup início da fase e negociar um pacote grande eqüidade. Este post percorre as questões de negociação ao se juntar a uma startup pré-série A financiada por sementes muito inicial. Não é uma coisa certa Eles têm financiamento Não. Levantar pequenos montantes de investidores fase de semente ou amigos e familiares não é o mesmo sinal de sucesso e valor como um multi-milhões de dólares de financiamento da Série A por capitalistas de risco. De acordo com Josh Lerner, especialista em Harvard Business Schools VC, 90 por cento das novas empresas não conseguem passar do estágio de semente para um verdadeiro financiamento de VC e acabar por fechar por causa disso. Portanto, um investimento de capital em um arranque em estágio de semente é um jogo ainda mais arriscado do que o jogo muito arriscado de um investimento de capital em um arranque com base no VC. Q: Quantas ações devo começar? Não acho que em termos de número de ações ou a avaliação de ações quando você entrar em uma fase inicial de arranque. Pense em si mesmo como um fundador de fase tardia e negociar uma percentagem específica de propriedade na empresa. Você deve basear essa porcentagem em sua contribuição antecipada para o crescimento da empresa em valor. As empresas em fase inicial esperam aumentar dramaticamente o valor entre a fundação e a série A. Por exemplo, uma avaliação pré-monetária comum em um financiamento de capital de risco é de 8 milhões. E nenhuma empresa pode se tornar uma empresa de 8 milhões sem uma grande equipe. Então, pense na sua contribuição desta forma: P: Como as startups de estágio inicial calculam minha porcentagem de participação Você estará negociando seu capital como uma porcentagem do capital totalmente diluído da empresa. Totalmente Diluído Capital o número de ações emitidas para fundadores (Fundador Stock) o número de ações reservadas para os empregados (Pool de Funcionários) o número de ações emitidas ou prometidas a outros investidores (Notas Conversíveis). Também pode haver mandados pendentes, que também devem ser incluídos. Seu Número de Ações Totalmente Diluído Capital Sua Porcentagem de Propriedade. Esteja ciente de que muitas startups iniciais irão ignorar as Notas Conversíveis quando elas lhe derem o número do Capital Diluído Completo para calcular sua porcentagem de propriedade. Notas Conversíveis são emitidas para investidores anjo ou semente antes de um financiamento VC completo. Os investidores no estágio de semente dão à empresa dinheiro um ano ou mais antes que o financiamento de VC seja esperado ea empresa converte as Notas Conversíveis em ações preferenciais durante o financiamento de VC com um desconto do preço por ação pago por VCs. Uma vez que as Notas Conversíveis são uma promessa de emissão de ações, você vai querer pedir à empresa para incluir algumas estimativas para a conversão de Notas Conversíveis no capital totalmente diluído para ajudá-lo a estimar com mais precisão a sua porcentagem de propriedade. P: É 1 a oferta padrão de ações 1 pode fazer sentido para um funcionário se juntar após um financiamento da Série A. Mas não cometer o erro de pensar que um empregado em estágio inicial é o mesmo que um empregado pós-série A. Primeiro, sua porcentagem de participação será significativamente diluída no financiamento da Série A. Quando a Série A VC compra cerca de 20 da empresa, você terá cerca de 20 menos da empresa. Em segundo lugar, há um enorme risco de que a empresa nunca irá levantar um financiamento de VC. De acordo com a CB Insights. Cerca de 39,4 das empresas com financiamento de sementes legítimo ir para aumentar o financiamento de follow-on. E o número é muito menor para ofertas de sementes nas quais os VC legítimos não estão participando. Não se deixe enganar por promessas de que a empresa está levantando dinheiro ou prestes a fechar um financiamento. Fundadores são notoriamente delirantes sobre estas questões. Se eles havent fechado o negócio e colocar milhões de dólares no banco, o risco é alto que a empresa vai ficar sem dinheiro e não mais ser capaz de lhe pagar um salário. Uma vez que seu risco é maior do que um empregado pós-série A, sua porcentagem de participação também deve ser maior. Q: Existe algo complicado que eu deveria olhar para fora em meus documentos de ações Sim. Procure por direitos de recompra de ações adquiridas ou rescisão de opções de ações por violações de cláusulas de não concorrência ou de abandono. Peça a seu advogado que leia seus documentos assim que tiver acesso a eles. Se você não tem acesso aos documentos antes de aceitar a sua oferta, pergunte à empresa esta questão: A empresa mantém quaisquer direitos de recompra sobre minhas ações vested ou quaisquer outros direitos que me impedem de possuir o que eu tenho investido Se a empresa responde sim para Esta questão, você pode perder o seu patrimônio quando você sair da empresa ou são demitidos. Em outras palavras, você tem o vesting infinito como você realmente não possui as ações, mesmo depois que eles veste. Isso pode ser chamado de direitos adquiridos de recompra de ações, clawbacks, restrições de não concorrência sobre a equidade, ou mesmo capitalismo maligno ou vampiro. A maioria dos funcionários que estarão sujeitos a este não sei sobre ele até que eles estão deixando a empresa (quer voluntariamente ou depois de ser demitido) ou à espera de ser pago em uma fusão que nunca vai pagá-los. Isso significa que eles têm trabalhado para ganhar a equidade que não tem o valor que eles pensam que faz enquanto eles poderiam ter sido trabalhar em outro lugar para a equidade real. Q: O que é justo para vesting Para aceleração em cima de mudança de controle O vesting padrão é vesting mensal sobre quatro anos com um precipício de um ano. Isso significa que você ganha 14 das ações após um ano e 148 das ações a cada mês depois disso. Mas vesting deve fazer sentido. Se o seu papel na empresa não é esperado para estender por quatro anos, negociar um calendário de aquisição que corresponda a essa expectativa. Quando você negociar um pacote de capital em antecipação de uma saída valiosa, você esperaria que você teria a oportunidade de ganhar o valor total do pacote. No entanto, se você for rescindido antes do término de sua programação de aquisição, mesmo após uma aquisição valiosa, você não pode ganhar o valor total de suas ações. Por exemplo, se toda a sua subvenção vale 1 milhão de dólares no momento de uma aquisição, e você tiver apenas investido metade de suas ações, você só teria direito a metade desse valor. O restante seria tratado no entanto a empresa concorda que será tratada na negociação de aquisição. Você pode continuar a ganhar esse valor durante a próxima metade de sua programação de aquisição, mas não se você for encerrado após a aquisição. Alguns funcionários negociam a aceleração de dupla aceleração após a mudança de controle. Isso protege o direito de ganhar o bloco completo de ações, uma vez que as ações se tornariam imediatamente adquiridas se ambas as seguintes condições fossem cumpridas: (1o gatilho) após uma aquisição que ocorre antes do prêmio ser totalmente investido (2o gatilho) o empregado é terminado (Conforme definido no contrato de opção de compra de ações). P: A empresa diz que vai decidir o preço de exercício das minhas opções de ações. Posso negociar que a empresa irá definir o preço de exercício ao justo valor de mercado (FMV) na data em que o conselho concede as opções a você. Este preço não é negociável, mas para proteger seus interesses você quer ter certeza de que eles lhe concedem as opções o mais rápido possível. Deixe a empresa saber que isso é importante para você e acompanhá-lo depois de começar. Se eles atrasarem a concessão das opções até depois de um financiamento ou outro evento importante, a FMV eo preço de exercício irão subir. Isso reduziria o valor de suas opções de ações pelo aumento de valor da empresa. Early-startups fase muito comumente atraso fazendo bolsas. Eles ignoram isso como devido à largura de banda ou outros absurdos. Mas é realmente apenas descuido sobre dar a seus empregados o que eles foram prometidos. O tempo e, portanto, o preço das subvenções não importa muito se a empresa é um fracasso. Mas se a empresa tem grande sucesso dentro de seus primeiros anos, é um grande problema para os funcionários individuais. Tenho visto indivíduos presos com os preços de exercício nas centenas de milhares de dólares quando lhes foram prometidos preços de exercício nas centenas de dólares. Q: Que salário posso negociar como um empregado de início de carreira Quando você ingressar em uma fase inicial de inicialização, você pode ter que aceitar um salário abaixo do mercado. Mas uma startup não é um sem fins lucrativos. Você deve ser até o salário do mercado, logo que a empresa levanta dinheiro real. E você deve ser recompensado por qualquer perda de salário (eo risco de que você estará ganhando 0 salário em poucos meses, se a empresa não arrecada dinheiro) em um prêmio de capital significativo quando você se juntar à empresa. Quando você se juntar à empresa, você pode querer chegar a acordo sobre a sua taxa de mercado e concorda que você receberá um aumento para esse montante no momento do financiamento. Você também pode pedir quando você se juntar para a empresa para conceder-lhe um bônus no momento do financiamento para compensar o seu trabalho a taxas abaixo do mercado nos estágios iniciais. Esta é uma aposta, é claro, porque apenas um pequeno percentual de startups no estágio de semente chegaria à Série A e seria capaz de pagar esse bônus. Por favor, não confie nestes como aconselhamento fiscal para a sua situação particular, uma vez que se baseiam em muitos, muitos pressupostos sobre uma situação fiscal individual e o cumprimento da empresa com a lei. Por exemplo, se a empresa projetar incorretamente a estrutura ou os detalhes de seus subsídios, você pode ser confrontado com taxas de penalidade de até 70. Ou se houver flutuações de preços no ano de venda, o tratamento fiscal pode ser diferente. Ou se a empresa faz certas escolhas na aquisição, seu tratamento fiscal pode ser diferente. Ou. Você começa a idéia de que isso é complicado. Estas são as formas mais vantajosas de compensação patrimonial de um empregado em início de carreira, em ordem de melhor para pior: 1. Tie Restringido Stock. Você compra as ações por seu valor de mercado justo na data da concessão e arquiva uma eleição 83 (b) com o IRS dentro de 30 dias. Uma vez que você é dono das ações, seu período de retenção de ganhos de capital começa imediatamente. Você evita ser tributado quando você receber o estoque e evitar taxas de imposto de renda ordinárias na venda de ações. Mas você assume o risco de que o estoque vai se tornar inútil ou vai valer menos do que o preço que você pagou para comprá-lo. 1. Tie opções de ações não qualificadas (Imediatamente Exercício Antecipado). Você exercitar as opções de ações imediatamente e arquivar uma eleição 83 (b) com o IRS dentro de 30 dias. Não há spread entre o valor justo de mercado das ações e o preço de exercício das opções, assim você evita quaisquer impostos (mesmo AMT) no exercício. Você imediatamente detém as ações (sujeito a aquisição), assim você evita as taxas normais de imposto de renda na venda de ações e seu período de participação em ganhos de capital começa imediatamente. Mas você assume o risco de investimento que o estoque vai se tornar inútil ou vai valer menos do que o preço que você pagou para exercê-lo. 3. Incentive Stock Options (ISOs): Você não será tributado quando as opções são concedidas, e você não terá renda ordinária quando você exercer suas opções. No entanto, poderá ter de pagar o imposto mínimo alternativo (AMT) quando exercer as suas opções sobre o spread entre o justo valor de mercado (FMV) na data do exercício eo preço de exercício. Você também receberá tratamento de ganhos de capital quando vender o estoque, desde que você venda seu estoque pelo menos (1) um ano após o exercício E (2) dois anos após o ISOs são concedidos. 4. Unidades de Ações Restritas (RSUs). Você não é tributado na concessão. Você não tem que pagar um preço de exercício. Mas você paga imposto de renda ordinário e impostos FICA sobre o valor das ações na data de vencimento ou em uma data posterior (dependendo do plano da empresa e quando as RSUs são liquidados). Você provavelmente não terá uma escolha entre RSUs e opções de ações (ISOs ou NQSO), a menos que você é um empregado muito cedo ou executivo sério e você tem o poder de conduzir a estrutura de capital da empresa. Então, se você está se juntando em um estágio inicial e estão dispostos a colocar algum dinheiro para comprar ações ordinárias, peça Restricted Stock em vez disso. 5. Opção de Compra de Ações Não Qualificada (não exercida antecipadamente): Você deve impostos sobre o imposto de renda e FICA ordinários na data do exercício sobre o spread entre o preço de exercício ea JVM na data do exercício. Quando você vende o estoque, você tem ganho ou perda de capital no spread entre a JVM na data de exercício e o preço de venda. Q: Quem vai me orientar se eu tiver mais perguntas Assessoria de Opção de Ações - Serviços Jurídicos para Indivíduos. A advogada Mary Russell aconselha os indivíduos sobre avaliação e negociação de ofertas de ações, exercício de opções de ações e opções de impostos e vendas de ações de inicialização. Consulte este FAQ sobre seus serviços ou entre em contato com ela pelo telefone (650) 326-3412 ou por e-mail. Você é um executivo ou um funcionário sênior que acaba de receber uma oferta de trabalho verbal ou escrito. Talvez a empresa seja uma empresa emergente de tecnologia, possivelmente com capital de risco financiado. Se você está vindo de uma empresa similar, ou um grande, empregador mais tradicional, a Carta da Oferta pode vir como um pouco de uma decepção. Pode ter apenas algumas páginas. Pode ler-se como uma carta de formulário, com o seu nome, título, salário e informações de opções de ações preenchido. Talvez o tenha recebido por e-mail. Tenha cuidado para não deixar a informalidade da abordagem da empresa para acalmá-lo em indiferença. Esta Carta de Oferta estabelece o que você e sua família receberão em troca de seu sangue, suor e lágrimas pelo próximo número de anos. A carta da oferta foi elaborada provavelmente como um formulário por um advogado do emprego com um escritório de lei grande, e é projetada com cuidado proteger os interesses da companhia. (Se você recebeu um Contrato de Trabalho mais formal, mais formal, em vez disso, você simplesmente tem que muito mais legais para percorrer e entender.) Mesmo que você pode ter negociado o seu salário e título, a negociação não é necessariamente mais. Há uma série de outros termos de importação significativa para o candidato a emprego que a Carta da Oferta também aborda, ou não aborda por design. Não desanime de negociar pelos canards oft-utilizados que a oferta é melhor que a empresa pode fazer ou que quoteveryone em seu nível tem o mesmo dealquot. Uma empresa racional sempre escutará atentamente as posições bem-consideradas de um candidato que valoriza. Além disso, você só pode ser melhor avisado do que as contratações anteriores. Então, como você prossegue A seguir estão os pontos gerais que refletem partes do processo de colaboração que eu normalmente uso com os clientes para avaliar, estratégias e negociar um conjunto ideal de termos de emprego e compensação: 1) Pense duro, encontrar uma placa de som. Participar de uma avaliação do seu histórico de emprego, metas de carreira, o conhecimento da empresa e as práticas específicas do seu sector, o seu estilo de trabalho, metas financeiras e nível de conforto na negociação com o seu futuro empregador. Hash suas reações aos termos da Carta da Oferta, tanto os principais termos financeiros e as implicações dos termos jurídicos obscuros. Aproveitar a experiência de alguém que tem conhecimento em primeira mão das práticas de remuneração das empresas do setor e determinar um conjunto de pedidos a serem negociados. 2) Adote uma postura. Adotar e comunicar uma postura de negociação à empresa. A postura deve integrar vários interesses concorrentes ao mesmo tempo - o seu forte interesse na empresa e no trabalho, a sua reflexão sobre os termos de compensação que você precisa para assumir o cargo, sua firmeza e comportamento deliberado e uma sensibilidade projetada que aconteça o que acontecer durante a As negociações não afetarão o desempenho futuro de seu trabalho ou seus relacionamentos interpessoais com seus colegas. Uma vez que esta postura é estabelecida com sucesso e comunicada, não há praticamente nada que você não pode frutuosamente tentar negociar. 3) Controle o sucesso. Controle o processo de negociação e conduza a resolução de problemas. Isso não é tão difícil quanto possa parecer. O controle sobre o processo pode ser alcançado na maioria dos casos, aproveitando a carga de trabalho inicial e desenhando um roteiro claro para a resolução e conclusão do processo. Por exemplo, muitas vezes iniciarei uma negociação da seguinte maneira: entendo que você eo Sr. Candidato chegaram a um consenso sobre os contornos das responsabilidades de remuneração e trabalho. Nossas questões referem-se, em geral, à redação de partes da Carta da Oferta, a algumas questões em torno dos pontos de compensação e a algumas questões que a Carta da Oferta não aborda diretamente e que gostaríamos de abordar no interesse da clareza. Prepararemos um documento com os nossos comentários e criaremos um convite para discutir os pontos mais amplos, em seguida, deixar os advogados elaborar os detalhes menores - preferencialmente off-line sem envolver os principais. Eu prevejo o Sr. Candidato poder assinar a carta de oferta revisada preparada por seu advogado antes do fim da semana. 4) Ter uma estratégia clara. Priorize suas solicitações em três categorias, ofertas-disjuntores para você, pequenas edições e disjuntores para a empresa. Não caia na armadilha de conceder um ponto de isolamento, simplesmente porque não importa para você - pesar sua concessão com base no que isso significa para a empresa. Obter algo de valor equivalente em troca. 5) Criar impulso para fechar o negócio. Comece com um livro aberto, em seguida, trabalhar rapidamente para reduzir a lista de problemas em aberto. A empresa, através da apresentação de uma carta de oferta escrita, abriu a porta para uma discussão sobre se o documento como redigido reflete com precisão as expectativas do candidato durante o processo de recrutamento. Uma vez que você tenha estabelecido a legitimidade de abordar todas as questões na Carta da Oferta, você deve fazer todos os esforços para demonstrar um compromisso para obter a resolução final dos problemas que podem ser acordados. Muitas vezes, há pequenas questões que podem ser sacrificadas para estabelecer a boa vontade. Isso cria um senso palpável de progresso que pode se tornar um raciocínio poderoso para a empresa a concordar com seus pedidos mais importantes no interesse de levá-lo a bordo rapidamente. 6) Sempre comércio questões importantes. Resista à pressão para conceder pontos importantes isoladamente. Se a empresa está à espera da palavra da Junta em um ponto importante para você, não conceder um ponto importante para a empresa com antecedência. Descobri que a honestidade pode ser bastante eficaz nesta situação. Nós sabemos que esse é um ponto importante para você, e somos pessoas razoáveis, mas até que saibamos se você pode fazer progresso em nossa grande questão, temos de apresentar o seu pedido por agora. Compensação e termos de emprego 7) Mantenha o que você já ter. Analise sua memória, notas e qualquer e-mail recebido da empresa sobre questões de compensação e cuidadosamente cruzar as suas expectativas contra os termos da Carta da Oferta. A pessoa que prepara a Carta da Oferta pode ter tido apenas uma discussão superficial com o executivo de contratação. Muitas vezes, detalhes cruciais são involuntariamente distorcidos ou omitidos. Não assuma que qualquer termo em desacordo com a sua expectativa é intencional, mas presumir que a pessoa que prepara a Carta da Oferta vai errar para o benefício da empresa. Salário é uma questão difícil de abordar em geral, uma vez que se volta completamente sobre os fatos particulares de sua situação. Se você souber primeiro de seu salário proposto na Carta da Oferta (o que não é tão incomum como você poderia pensar) considerá-lo justo jogo para negociá-lo agressivamente. Se você já ouviu falar de um número de salário, mas nunca expressamente negociado e aceito uma determinada figura de salário, proceder com mais cautela, tendo em conta o fato de que as pessoas tratam salário questões de forma diferente de qualquer outro aspecto de uma negociação de emprego. Um pouco de diplomacia vai um longo caminho - o seu futuro chefe não mente dando-lhe uma grande assinatura ou bônus de desempenho, mas pode não querer pagar-lhe um salário maior do que o pago para o fundador da empresa ou para si próprios. Se você tivesse discutìvel assented a um número do salário durante o processo do recrutamento, amarre seu pedido para uma figura mais elevada à resistência dos companys a outros de seus pedidos. Por exemplo, para ilustrar o conceito, você poderia dizer que eu estava disposto a aceitar 150k quando eu pensei que você tinha padrão de quatro anos estoque vesting, mas agora que eu aprendi que leva cinco anos para colete, eu realmente preciso pedir 175k. quot Reconhecer que é substancialmente mais fácil aumentar seu salário, bônus e opções de ações antes de começar seu novo emprego do que é uma vez que você se juntar à folha de pagamento e tornar-se sujeito a políticas de compensação da empresa. 10) O dinheiro é dinheiro. Considere a substituição de bônus pré-definidos para o salário onde a empresa parece ser genuinamente restrito em cumprir o seu salário alvo. O caminho de menor resistência pode ser propor uma estrutura de bônus ou dois no lugar desse salário mais elevado. Os bônus vão em seu bolso e, a menos que você concorda a alguma sorte do esquema da devolução se você deixar a companhia, não voltam para fora. Uma provisão de bônus escrita que não fornece quotoutsquot para a empresa vai pagar fora, desde que você ainda são empregados quando se trata devido. (Você pode tentar negociar isso também). Considere solicitar os seguintes bônus se eles se aplicam à sua situação: Bônus de Assinatura (também conhecido como bônus de início de sessão ou de partida) Bônus de deslocamento (transferir para um emprego custa mais do que apenas transferir despesas, negociar um montante fixo bruto de impostos para cobrir Todas as despesas inesperadas de estar feliz em um novo local) Bônus de custo de vida (ao se mudar para uma área com um custo de vida notoriamente alto) Bônus de Retenção (pagável periodicamente se você permanecer empregado pela empresa) Desempenho Bônus de Vendas (pagável periodicamente com base no nível de receita gerado pela empresa, seu departamento ou sua atividade, rentabilidade da empresa ou outros critérios financeiros mensuráveis) 12 Bônus (pagável ao atingir determinados objetivos, negociar metas de desempenho mutuamente definidas a serem determinadas periodicamente) ) Participações societárias. Os interesses de capital próprio - interesses de propriedade reais ou potenciais no seu empregador - são alguns dos elementos mais atraentes da sua compensação, mas são difíceis de valorizar de forma prática. Este artigo aborda opções de ações, mas alguns outros interesses de capital além do escopo deste artigo, como fundadores de ações, concessões de ações restritas, warrants e outros dispositivos menos comuns, vale a pena considerar. Opções de ações são o direito de comprar ações em um empregador durante um período de tempo para um preço de exercício definido. O impacto financeiro e tributário das opções de compra de ações, as diferenças entre opções de ações de incentivo e opções de ações não qualificadas e o impacto cada vez mais negativo do Imposto Mínimo Alternativo (AMT) sobre aqueles que exercem opções é complexo e além do escopo deste artigo específico. O conselho profissional deve ser obtido com relação a estas edições de seus conselheiros legais do andor do imposto ou pessoais baseados em sua situação financeira particular. (Continue lendo para uma discussão sobre o que pedir e como negociar mais opções de ações.) 13) Opções de ações. Foi estabelecido que os empregados muitas vezes sobrevalorizar os subsídios de opção de ações que recebem, tornando-os substitutos atraentes para o dinheiro para as empresas que os emitem. No entanto, a perspectiva de ganhar uma participação potencial de propriedade vale muitas vezes o seu salário é uma combinação que pode não ter um igual no local de trabalho americano. Os acionistas gostam do incentivo que as opções de ações criam para que os funcionários alinhem seus interesses inteiramente com os do empregador e dos acionistas. Iniciar uma negociação sobre as opções de ações com o conhecimento de que mesmo muitos executivos sênior corporativos não estão claros sobre exatamente como sua concessão opção operar em todos os cenários prováveis. Quanto mais você entender sobre os detalhes de sua opção de compra de ações, o plano de opção de ações sob que é emitido e os princípios de governança corporativa da empresa maior a probabilidade de que você pode negociar para mais opções em termos de exercício mais favorável, parte de cima. 14) Participação. Uma análise de limiar de qualquer oferta de opções de ações requer compreensão de qual parte da propriedade corporativa a subvenção representa potencialmente. A empresa indicou um número específico de opções a serem concedidas? Eles indicaram que porcentagem das ações atualmente emitidas e em circulação que esta concessão representaria, se a concessão da opção se tornasse inteiramente adquirida Ao determinar se a subvenção é suficientemente grande, apenas uma A análise da percentagem de propriedade é significativa. As próprias figuras nominais, tais como 100.000 opções, não têm significado sem comparação com essas outras figuras. Uma pessoa experiente em sua indústria escolhida pode ser capaz de fornecer uma estimativa de intervalos de propriedade típica para os executivos de certos níveis de responsabilidade. É crucial considerar o efeito da diluição futura de seu interesse de posse potencial resultante de rondas de financiamento antecipadas. 15) Potencial de ponta. Não é suficiente simplesmente assumir que o céu é o limite para o que suas opções de ações podem um dia valer a pena. Essa suposição pode levar a compromissos desnecessários e onerosos em outras áreas importantes de seu pacote de compensação. Em vez disso, considere um cenário de sucesso razoável, possivelmente um IPO ou uma aquisição. Lembre-se de que, a menos que a empresa tome o passo extraordinário de conceder opções a um preço de exercício abaixo do atual valor de mercado das ações, na data de outorga o preço de exercício eo valor das ações são os mesmos. Além do valor de tempo da opção, que pode ser muito valioso, a opção ainda não é quotin o moneyquot. O valor do estoque da empresa deve apreciar antes de suas opções são quotin o moneyquot - ou seja, vale a pena exercer. Calcule sua porcentagem de propriedade do valor de mercado agregado potencial de toda a empresa no futuro, menos o custo de exercício de suas opções, descontado pela probabilidade de que esse sucesso será realmente alcançado. Desconto ainda para explicar os inúmeros obstáculos de liquidez que existem para os executivos que procuram vender ações. Este número é o que você acha que precisa ser à luz dos outros elementos do seu pacote de remuneração e responsabilidades de trabalho 16) Vesting opções. A evolução recente indica que, dada a volatilidade das fortunas corporativas, especialmente na área de tecnologia, as probabilidades de permanecer felizmente empregado com uma empresa durante quatro anos pode Ser inferior ao anteriormente previsto. Is there a quotcliffquot, a waiting period, before your options begin to vest It is common for a four year stock grant to vest one-quarter after twelve months, and to vest monthly thereafter over the remaining three years. Many developments can occur in both the companys life and your personal life to cause you to terminate your service as an employee before that cliff has ended, leaving you with no vested options for your experience. Likewise, some grants vest only annually. Consider negotiating a better vesting schedule. Most stock option plans allow the Board or management to set variations in vesting schedules with the stroke of their lawyers pen. 17) Exercising vested options. Pay attention to how long you have to exercise vested shares after leaving employment with the company. Usually, this period is 90 days or less. Options, as incentives for performance, seek to keep employees in the employ of the company. Once you leave, the company wants to quotdivestquot you of your unexercised options. If the options are not quotin the moneyquot -- valuable -- at some point during that period, you are not economically motivated to exercise them, and they will expire worthless. This post-employment exercise period can sometimes be profitably extended through negotiation. 18) Stock option documents. The documents setting forth your stock option grant and the plan under which the options are granted are crucial documents that you (or more fruitfully, your professional advisor) need to read prior to executing an Offer Letter. Additional issues to focus on, other than those set forth above, include what happens to your options in the event of a merger or acquisition of the company, whether you can engage in a cashless exercise, what happens in the event you leave employment voluntarily, or are terminated by the company with or without quotcausequot as that term is defined and what restrictions exist on sale of stock acquired pursuant to the options, both before and after an IPO. 19) Termination of employment. Think hard about the need to protect yourself from the risks of joining an emerging company that may not be in a position to control its own destiny. Executives coming from stable and lucrative established companies or careers, relocating, joining troubled companies or otherwise destabilizing their careers in order to accept a job offer should negotiate a severance package and the terms under which it is triggered in advance, in the Offer Letter. While this sounds defeatist, it is the ultimate way to exercise substantial control over your destiny. Most technology companies craft employment to be at-will in states that allow it (even for their most senior executives). This in essence means that the employee has no future right to be employed by the company, even on the first day of the job. While it is framed that the employee likewise has no obligation to stay with the company, this is a right the employee already has -- it is nearly impossible to get a court to require an individual to perform services against their will. When you begin to consider all of your professional and financial interests at stake in an employment relationship, you recognize that at-will employment presents significant risks. 20) More on termination. While it is possible to negotiate an employment contract providing for employment (or continued salary and benefits) for a specific period of time, that is beyond the scope of this article. Suffice it to say that guaranteed employment contracts of this type are disfavored in the world of technology companies. Protections are more typically provided instead through severance benefits in the event of termination. As with all of the issues raised in this article, professional advice is advisable to obtain the desired results. Reduced to the most basic concepts, termination of employment can occur through your voluntary resignation, termination for quotcausequot by the employer (best defined for the employee as limited to some kind of illegality or other objectively improper conduct on the part of the employee), termination without cause (covering terminations resulting from budget cuts, layoffs, changes in strategy, poor job performance or no reason at all), disability or death. You can define what compensation should be paid under each of the foregoing circumstances, with compensation forms including, for a period of time, continued salary, continued payment of bonuses, continued employee benefits including health insurance, continued vesting (or acceleration) of stock options, lump sum payments, retention of company office equipment or peripherals, provision of favorable job references, continuation of e-mail and voice mail, etc. 21) Even more on termination. An artfully crafted deal may further provide additional protections and consideration to the executive in the event of a merger or acquisition of the company, impending insolvency, a detrimental change in your salary, bonus opportunity, job title, job function, job responsibilities or reporting relationships or the failure of the company to promote you to a certain position within a fixed period of time. The available protections and consideration include accelerated vesting of options and the payment of the severance benefits previously discussed above. The only limit to these protections is the job candidates (and advisors) imagination. It is crucial to review your Offer Letter and other documents proffered to you prior to or after the start of employment (or better, have them reviewed by a professional) for elements of a non-competition agreement. These agreements seek to prevent you from working for another company for a period of time after leaving the company. Depending on the state you live in, where your employer is located and where you want to work next, these agreements are either valid and enforceable, or largely unenforceable. They can catastrophically prevent you from earning a living in your chosen profession for a period of years. Non-competes need to be narrowly tailored if they are to be acceptable to you at all, and it is advisable to carefully define when they are triggered, such as depending upon whether the employee leaves voluntarily or is terminated by the company. Better yet, an employee subject to a non-compete should require that the company provide a lump sum payment of salary and benefits in advance upon termination of employment for the potential period of subsequent unemployment imposed by the company. 23) Non-solicitations, confidentiality and invention assignments You will likely also be requested to enter, either in the Offer Letter or in related employment documents, an agreement not to directly or indirectly solicit the employees of the company to join another venture for a period of time, an agreement to protect the confidences of the company as defined for a period of time, with penalties and remedies for your breach set forth in detail, and to assign ownership of all inventions and other intellectual property created by you while an employee and to assist the company in obtaining patents and other expressions of ownership of such intellectual property by the company. Conceptually, these documents are all very commonly agreed to without significant negotiation by employees. Nonetheless, a properly experienced lawyer can advise you in detail whether these types of provisions contain non-standard terms that impair your rights to an unusual and unacceptable degree. 24) Other benefits. You can negotiate to set the number of weeks of vacation to which you are entitled and your right to be paid for unused vacation days at the end of your employment. You can protect yourself against waiting periods for employee benefits to kick in, having the company reimburse any expenses resulting from such delays (such as paying your COBRA during the interim). You can define special office equipment to be provided to you (Blackberry pagers and cell phones and the related service plans, reimbursement for home office communication expenses and equipment), whether you can travel first or business class on business trips, essentially anything that is important to you and reasonable for the company to accept in order to obtain your services. I hope the foregoing has been helpful and has stimulated your thinking about what you might seek to negotiate for in your new position and how you might go about successfully obtaining it. Certainly a decent sized book could explore many more of the nuances which arise in each case. I sincerely hope this modest effort at setting forth a real-world approach to executive compensation negotiations has helped to fill the gap in freely-available information on this important subject. I cannot overstate how valuable an experienced legal advisor can be in evaluating an Offer Letter or Employment Agreement, and all of the related documents (the stock option plan document, the stock option grant document, the confidentiality agreement, the invention assignment agreement, the non-solicitation agreement and the non-compete agreement). Focusing on the many suggestions above, it is likely that the right advisor could help you obtain additional compensation and terms that would cover and possibly exceed the cost of obtaining such advice. When your deal is done, dont forget to enjoy your good fortune. Emerging companies provide an incredibly challenging work experience, respectable standards of living, and the rare possibility of earning real wealth that can transform the lives of you and your family. After employing the concepts in this article to make what I hope will the best deal yet of your career, Im certain you will give your employer the benefit of the bargain and reward it for its belief in your capabilities -- by earning every dollar, and then some, with outstanding job performance. Copyright 2002-2009 Gary A. Paranzino The author represents individuals who are negotiating new employment arrangements. Many clients work with Gary Paranzino behind the scenes to set a strategy for enhancing their job offers. For information on negotiating a better severance package upon leaving a job, see the authors related article here . Gary A. Paranzino. admitted to practice in California and New York Gary Paranzino has practiced law for over 22 years. He served as General Counsel and Chief Legal Officer for two prominent venture-funded technology companies, PointCast and Ashford, where he negotiated and drafted offer letters, employment agreements and separation agreements for CEOs, executives and employees. Previously, he represented Wall Street firms and media companies in high-profile litigation in New York. He is a graduate of Cornell University and its Law School. Today, in private practice, he spends a significant proportion of his time representing executives and employees entering and leaving technology companies, financial firms and multinational corporations. Visit Paranzinos web site for more information. Disclaimer This article provides general background information only. It is not a substitute for obtaining professional advice based upon the unique circumstances of your personal situation and your applicable local law. No attorney-client relationship is created by a visitor reading or acting upon the contents of this web site. An attorney-client relationship can only be created with memy law firm by entering into a written, executed engagement or retainer agreement. If you are interested, please visit my web site to contact me to discuss potentially becoming a client. How to Evaluate a Job Offer Letter and Negotiate a Better Deal: A Lawyers View by Gary A. Paranzino